利息保障倍数一般多久（财务报表中利息费用计算公式）

发布时间：2023-01-30 00:00:00

获得净盈余是不错，但现金流却有着真正重要的意义。前者是一个抽象的会计衡量标准，而后者却反映了公司现金流动状况这一严峻的事实。

现金流表与其他两份财务报表有着极其密切的关系：损益表(记录营收和支出)以及资产负债表(记录“营运资本”账目，如应收款和应付款)。

例如：假设您公司某月的营收为1000美元，但所有商品都是以赊账形式出售(意味着在这段时间内您实际没有收到现金)。现在假设当月总现金支出为750美元。在这种情况下，您的损益表上会显示“利润”为250美元(1000美元总营收减去750美元开支)。但同时，现金流却减少了750美元。这是因为公司必须以现金形式支付750美元的费用，但却未能从客户处收到任何用以抵消费用的现金。应收账款增加1000美元，实现了账目的平衡。

要注意的具体标准是：经营现金流(与来自融资或投资收益的现金相对)。经营现金流代表公司主营业务产生的现金流-从本质上说是企业的核心。计算公式为：净盈余+折旧与摊销(均为非现金费用)-资本支出(新设备等)-营运资本的变化。关于现金流另外重要的一点在于：投资银行家通常利用这一标准来判断您公司的价值。

销项发票的开具和进项发票的抵扣直接关系到企业的现金流，只有充分将两者有效、合理、系统管理，才能真正帮助企业缩短资金占用周期，加速财务回款。目前，许多企业已经注意到这个关键问题，并着手优化，从销项、进项两方面大幅优化现金流动状况。

二、库存周转率

公司留在公司货架上的时间越长，这些资产的回报率就会越低，而这些存货的价格也更加容易下跌。这也就是你为什么希望你的存货不断流动或“周转”的原因。为了计算库存周转率，在特定的会计期内用营收除以库存平均价值，得出的比例(或周转率)越大，你的资金回报率就越高。(另一种计算方法：将分子改成售出产品的成本，并用该成本除以库存，这种计算方法反映的事实是以最初采购价计算的库存值会记录在你的资产负债表中，而营收却是按当前的市值来计算。)

三、应收款增长vs销售额增长

不要担心应收款的增加，只要应收款是随着销售额按照比例增长就没有问题。如果应收款超过营收，表示没有收到货款，这就意味着在你最需要现金的时候，你手头可能会没有足够的资金。

根据中国特色，加速应收账款其实就意味着需要及时开具发票。依靠手工进行开票的效率往往跟不上企业销售的速度，遇到这种问题，就需要聚焦发票自动化、流程化、协同化管理，提高企业应收账款回款效率。

四、及时交付

没有什么比失去客户的信任和尊重更糟糕的事情了。而当你无法遵守交付日期时，这种事情就会发生。推迟日期应加以标注并就推迟原因开展调查。这种情况也许只是偶然，但你可能再一次发现系统中的小漏洞。像关注任何其他衡量标准一样，请持续对交付动向进行关注。

五、未交付订单

这周的销售额可能不错，但90天后又会出现什么样的状况呢?关注这个有关将来的衡量标准(即已承诺订单和预测销售额，基于落实这些交易的概率权重)，确保不会陷入困境。

六、利息偿还

无论信贷环境如何，公司是否能够一直获得足够的收益来偿还借款利息，这是贷方必须要知道的事项。定义利息保障倍数的方式有许多种，但常用的一种方式就是利息和税前盈利(ebit)除以利息支出。银行非常注重这种衡量标准，所以也应该对其加以重视。